Украину начали избегать как европейские, так и российские инвесторы. На фоне незначительного роста позиций страны в мировых рейтингах конкурентоспособности подавляющую часть притока капитала в страну формируют лишь кипрские инвесторы. Эти средства заводят украинские бизнесмены для участия в приватизационных сделках и скупок "дочек" иностранных банков, сообщает газета "Коммерсантъ-Украина".
Инвестиционный климат страны настолько сложный, что ситуацию может изменить только кардинальная смена отношения государства к экономике и инвесторам, говорят эксперты.
Ухудшение инвестиционного климата Украины привело к осязаемым последствиям, а именно — к бегству европейских капиталов. В минувшем году в Украину поступило прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на сумму $4,13 млрд (с учетом оттока капитала и курсовых переоценок), что меньше, чем годом ранее — $4,55 млрд. При этом снижение притока ПИИ произошло на фоне номинального улучшения позиции Украины во многих влиятельных рейтингах, оценивающих инвестиционный и бизнес-климат. В рейтинге Doing Business, рассчитываемом Всемирным банком и Международной финансовой корпорацией, Украина поднялась на 15 позиций — до 137-го места (см. "Ъ" от 24 октября 2012 года). А в рейтинге конкурентоспособности стран, который составляет Всемирный экономический форум, Украина преодолела 9 позиций — до 73-й (см. "Ъ" от 6 сентября 2012 года).
В Европе знают реальное происхождение этих инвестиций. "В прошлом году ПИИ с Кипра выросли на 50% по сравнению с 2011 годом — до $3,9 млрд, поставив его на первое место среди инвесторов в Украине. Примерно две трети этих инвестиций пошли в финансовый и энергетический сектора,— говорит руководитель торгово-экономического отдела представительства ЕС в Украине Николас Бердж.— Стоит отметить, что эти показатели на самом деле больше отражают реинвестиции украинского и российского капитала через Кипр, чем инвестиции из ЕС как таковые". Из этой суммы $1,81 млрд инвестиций поступило в финансовый сектор, $1,29 млрд — в промышленность, $476,4 млн — в недвижимость.
Из Евросоюза (помимо Кипра) Госстат заметил приток инвестиций лишь из Нидерландов (+$271 млн). Инвесторы из остальных стран ЕС, напротив, предпочитали выводить капиталы из Украины. Объем немецких инвестиций снизился на $1,07 млрд, а из Франции — на $496 млн. Такое падение в первую очередь объясняется бегством банковских капиталов: продажей Банка Форум, принадлежавшего немецкому Commerzbank, и Профин Банка, принадлежащего французской группе Societe Generale. Меньшими темпами уходили из страны инвестиции из Швеции (-$156,7 млн), в частности за счет продажи СЕБ Банка шведской группой SEB, а также Великобритании (-$36,9 млн) и Австрии (-$17,4 млн). В основном все сделки с банками структурировались через Кипр, именно поэтому доля страны так сильно выросла.
Инвестиционные планы европейских компаний ограничены законодательством материнских стран. "Раньше проблемы европейских компаний можно было решить политическими методами. Но, чем меньше украинскую власть беспокоит мнение ЕС, тем более ограниченным становится этот инструмент",— говорит "Ъ" руководитель одной из европейских компаний. Если отток капитала из ЕС еще можно объяснить экономическими сложностями в еврозоне, то сокращается приток инвестиций и из других стран. По итогам 2012 года общий объем инвестиций из России в украинскую экономику вырос всего на $185,4 млн. Больший объем инвестиций пришел из Виргинских Британских островов (+$219 млн). Сами украинские инвесторы сократили вложения в другие страны на $155 млн — до $6,71 млрд.
По словам и. о. торгового представителя Российской Федерации в Украине Сергея Соломина, нынешние проблемы в украинской экономике привели к усилению традиционных сложностей, с которыми сталкиваются российские инвесторы. "Наибольшей проблемой для российского бизнеса является невозмещение НДС. С этой проблемой сталкиваются все компании, и она уже стала одной из причин остановки Донецкого электрометаллургического завода, принадлежащего "Мечелу". Также наши инвесторы жалуются на сложности в работе с таможней и налоговой службой, что часто требует вмешательства торгового представительства,— рассказал он.— Однако растущие сложности с наполнением бюджета Украины привели к ужесточению такого давления, в результате чего многие российские инвесторы уже обсуждают уход из Украины или приостановку своей деятельности в стране".
По словам господина Соломина, осторожности российским инвесторам добавляет и неопределенность в выборе курса экономической интеграции Украины: "Украинские власти стоят перед выбором, какую модель интеграции — с ЕС или Таможенным союзом — им выбрать. Российский бизнес ждет окончательного решения, поскольку это позволит четко определиться с выбором стратегий работы". В качестве примера торговый дипломат привел нефтепереработку. "Вступление в Таможенный союз снизит цены на нефть для Украины, что существенно повысит привлекательность инвестиций в нефтеперерабатывающую промышленность",— пояснил он.
Единственным примером привлечения иностранного капитала, впрочем долгового, который не отразится на ПИИ, стало соглашение о выделении Экспортно-импортным банком Китая торгового кредита на $1 млрд для строительства железнодорожной линии из Киева в аэропорт Борисполь. Но реализация даже этого проекта еще не началась. Привлечение инвестиций для других проектов пока невозможно, либо сопровождается скандалами, как с проектом LNG-терминала. В Европейском банке реконструкции и развития уже предложили улучшить инвестиционный климат с помощью института бизнес-омбудсмена.
В сложившейся ситуации единственным примером прихода стратегического инвестора стал договор с американской компанией Shell, однако эксперты акцентируют внимание на том, что это точечная сделка. "Безусловно, это очень важный прецедент, но для изменения общей оценки безопасности вложений в Украину этот пример не должен быть единичным. В таком случае, вместе с постепенным улучшением деловой среды внутри страны, мы могли бы увидеть реальный рост инвестиций в страну",— говорит исполнительный директор "Европейской бизнес ассоциации" Анна Деревянко. Эксперты сходятся во мнении, что без внешних инвестиций и технологий перспективы роста украинской экономики туманны, поэтому требуется изменение подходов государства к защите прав инвесторов. "К сожалению, я вижу намного больше усилий по защите украинских компаний от внешней конкуренции, чем усилий по привлечению ПИИ",— отмечает господин Бердж.
Юрий Панченко